BAIL-IN & BANK CRISIS

Leggendo dal sito di John Manning, il concetto di una politica di " Bail-In "  ha raggiunto il tavolo di confronto come conseguenza della ricaduta della crisi finanziaria globale. La politica delinea un piano per le banche a chiedere ai loro obbligazionisti di coprire carenze finanziarie di un istituto bancario nel caso di una crisi finanziaria  come quella del 2008  prima di chiamare il governo per chiedere aiuto. Nel Regno Unito,  il governatore della Bank of England Mark Carney ha indicato che i politici del G20 si stanno muovendo in avanti con l'intenzione di costringere le banche "troppo grandi per fallire " del mondo a chiamare gli obbligazionisti  piuttosto che i governi a intervenire in loro aiuto durante le crisi finanziarie .  Ancora più importante , le norme hanno lo scopo di proteggere i contribuenti di tutto il mondo dal dover indirizzare le loro tasse verso il salvataggio di nuovo istituti di credito .

Preso atto di ciò, per chi si interessa di mercati finanziari la parola più comune di questo 2016 è stata “volatilità”. I continui crolli dei mercati e le lente riprese preoccupano tutti, considernado che nell’occhio del ciclone ci sono molte banche ed aziende italiane, come UBI e Ferrari. Sarà forse colpa dell’appunto eccessiva volatilità, ma chi legge Il Sole24Ore può sapere che la prima banca italiana, Unicredit, è in calo ma non come previsto e che la crisi europea è dovuto allo Yen troppo forte che si eleva sul dollaro e sull’euro;

chi legge invece il Wall Street Journal sa invece che proprio oggi, martedì, lo Yen è crollato del 5% (dire disastro è poco: un crollo preoccupante sarebbe stato dello 0.8%) ma resta  forte perché le borse europee sono  scese per la settima sessione consecutiva ai livelli più bassi dal 2014, nonostante il  prezzo del greggio. Il settore bancario europeo è sceso del 26% quest'anno:  tra le preoccupazioni più grandi ci sono i “nonperforming loan” (prestiti) ed una crisi più ampia in termini di redditività

Milano: UniCredit SpA ha visto scendere il suo utile netto del quarto trimestre del 10% colpendo principalmente i costi relativi al suo piano strategico annunciato di recente. La più grande banca d'Italia dai beni ha registrato un utile netto di EURO 153 milioni ( 171.730.000 $) per il quarto trimestre a fronte di 170 milioni di un anno prima.  Gli analisti di FactSet prevedono che la banca potrà segnalare una perdita netta di EUR 74 milioni.

Quando azioni e obbligazioni vengono vendute  insieme, di solito si segnalano seri problemi. Questo è ciò che le banche europee stanno soffrendo. Le principali banche europee stanno lentamente crollando, Deusche Bank su tutti, ma anche Barclay, BNP Paribas e Unicredit subiscono annualmente perdite insostenibili. La domanda che tutti si pongono è: “Perché?” La paura per i crediti svalutati ed il calo dei prezzi dell’energia non giustifica una diminuzione del 20% delle quotazioni, visto che tali fattori sono ormai purtroppo vecchi; In realtà, le banche non devono affrontare una crisi acuta come nel 2008 ma forse potrebbe essere in qualche modo peggio: una crisi di redditività cronica che rende impossibile per le banche costruire basi di capitale a malapena  adeguate: le banche centrali possono essere impotenti ad arrestare tutto ciò: il ruolo di Draghi infatti non è proteggere le entrate delle altre banche. I tassi di interesse troppo bassi non allettano i crediti; prestiti a lungo termine diventano poco più alti di quelli a breve termine. Lo spread tra USA e Europa è notevolmente diminuita; i tassi di deposito negativi hanno altri effetti perversi come costringere le banche a pagare e passare i costi sugli investitori. Il risultato di tutto ciò è una politica monetaria “ultraloose” che in realtà porta a una restrizione del credito: esattamente quello che l'Europa non ha bisogno in quanto combatte per ripristinare la crescita.

Francoforte: Le azioni di Deutsche Bank AG sono scese di quasi il 10 %  lunedi:  il settore bancario  europeo già martoriato è stato colpito da una vendita globale (sell-off) in aggiunta alle preesistenti preoccupazioni degli investitori sulle riserve di capitale dei creditori e sulle possibilità di navigare nei mercati  allo sbaraglio.

Le azioni di un investitore tedesco ora sono diminuiti di quasi il 50 % rispetto a quando l’ amministratore delegato Deutsche Bank  John Cryan ha fatto le sue prime apparizioni in pubblico nel suo nuovo ruolo  alla fine di ottobre a Francoforte e Londra, coincidendo con l’annuncio di un particolare  rapido declino.

 Le azioni della banca tedesca è sceso del 9,5% , a 13,82 € , nel trading ad alto volume; le azioni di  Barclays PLC , BNP Paribas SA e UniCredit SpA sono scese più del 5 % . banche greche anche hanno preso un duro colpo, con le tre più grandi banche che hanno visto  perdite di quote di quasi il 30 % per la giornata . Mr. Cyran ha tentato di tranquillizzare i mercati garantendo che la Deutsche Bank ha la liquidità necessaria per pagare le opzioni, tranquillizzando gli investitori

Stoccolma: Swedbank AB , uno dei più grandi istituti di credito Svezia e della regione baltica,  ha dichiarato che all’amministratore delegato Michael Wolf è stato chiesto di dimettersi dal consiglio con effetto immediato. Swedbank ha rifiutato di dire se la partenza di Mr. Wolf è legata alla  recente notizia che i manager Swedbank erano coinvolti in transazioni immobiliari in aggiunta alle loro funzioni normali con conseguenti pesanti critiche  dai media per la gestione della vicenda .

Una portavoce presso la FSA svedese, noto come Finansinspektionen, ha confermato al Wall Street Journal che l'agenzia sta indagando su " un potenziale conflitto di interessi a Swedbank . " La partenza di Mr. Wolf non influenzerà l’andamaneto della Banca. Il consiglio ritiene che sia giunto il momento per una nuova leadership e un nuovo CEO che può portare  Swedbank ad un livello successivo.”  è stato dichiaratodal Presidente Anders Sundstrom, ma le azioni  sono scese oltre il 4% dopo l'annuncio.